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Stratfor的2017年全球展望:动荡!

2017年的动荡将来自更深层次的政治势力的较量。对于发达国家,老龄化趋势和产能下降,将与技术创新和技术取代人力亦步亦趋。中国的经济增速放缓和改革则伴随着这一趋势。同时,世界正在努力应对着中国需求的缩减。尽管中国已经慢了下来,但中国显然正在改变供应链,试图生产那些曾经进口的产品。所有这些因素结合起来将对全球经济有一个重要而持久的影响,包括若干年后的国际形势。

最近超级大国美国已经感觉自己不是那么超级强大了。事实上,它已经疲惫了。受911事件影响,它过度地参与到了伊斯兰世界的战争中,现在它想要回到国内,处理家里的事情了。事实上,美国候任总统特朗普竞选的主旨就是战线收缩,即美国应该放弃其海外责任,让其他国家承担更多守卫国家的责任,美国则更专注于提升经济竞争力。

事实上,奥巴马已经开始这么做了。在奥巴马政府下,美国尝试退出中东,但这一举动其实对奥巴马不利,伊斯兰国的崛起就最好地说明了这一点。奥巴马和特朗普的区别在于,奥巴马依旧相信集体安全和贸易机制可以维护全球秩序。

无论方法是什么,对于一个超级大国而言,撤出这件事说起来容易做起来难。正如美国前总统威尔逊所说,无论你喜不喜欢,美国人将参与到世界人民的生活中。

华盛顿改变贸易关系的的尝试,也许在几十年以前是可行的,但在当下这个制造业技术进步神速,大小经济体通过供应链紧密联系起来的世界中,已经不再可行了。这意味着美国无法对北美自由贸易协定迅速作出改变。事实上,即使贸易协定可以再协商,北美各国长期来说依旧会保持比较紧密的贸易联系。

这对欧洲而言也是关键的一年。欧洲各国的大选,如德国和法国大选,以及欧元区的第三大经济体意大利大选,会互相影响,并威胁到欧元区的存在。2017年的问题是,大选将如何加速欧元区的解体。2017年无论是温和派宣告胜利,还是激进派,欧元区依然还会走向解体。

欧元区的解体将会给俄罗斯人提供良机,2017年俄罗斯将可以破坏欧元区在制裁俄罗斯上的统一性,并且其将有更多的空间去整合其在领土周边地区的影响力。随着特朗普政府试图减少与俄罗斯的矛盾,特朗普也有可能会放松制裁,并在叙利亚问题达成某种合作。但这一和解是有限度的。俄罗斯将继续加强其国防设施。美国则会继续抑制俄罗斯的扩张。

作为策略之一,俄罗斯将继续在中东扮演捣乱者与和平制造者的角色,以与西方讨价还价。目前叙利亚和平协定仍难以捉摸,随着美伊关系恶化,俄罗斯将继续接近德黑兰。不过,共同利益可能依然使伊朗维持核协议框架,阻止双方在类似霍尔木兹海峡的地方起冲突。

伊朗和土耳其的冲突将继续在叙利亚北部和伊拉克北部升级。土耳其会专注在建立自己的势力范围,包括库尔德地区,同时伊朗当然也会试图捍卫自己的势力范围。随着军事行动削弱伊斯兰国,当地各方势力对于领土、资源和影响力的争夺将更加频繁。但随着伊斯兰国的军事能力被削弱,其可能会加强恐怖袭击的技巧性,并在国外发动更多的袭击。

伊斯兰国不是唯一一个令人担忧的圣战分子,基地组织也在北非、阿拉伯半岛等悄悄重建,该组织可能会在2017年更加活跃。

原油价格将会2017年适度恢复,这部分得益于限产协议。北美页岩油的增产将会是影响沙特减产的最重要因素。

而且,就算北美页岩油复产需要时间,沙特也清楚油价的大幅回升是不太可能的。这意味着沙特明年会继续干预市场,以使经济逐渐恢复再平衡。

尽管油价回升对原油生产者是一件好事情,但它对像委内瑞拉的国家而言,未免也太少也太迟了。债务违约和必需品进口的急剧减少,引发了社会动荡。

发达国家明年将会看到市场回升,和通胀回升。这将使各国央行放弃非传统的宽松货币政策,并采取相关紧缩措施。央行向市场的撒钱的日子将走到尾声。现在的重担已经了财政政策制定者肩上,而政府支出将会取代央行印钱,成为经济增长的首要引擎。

美国收紧的货币政策和强势美元,将在2017年初影响全球经济。受影响最大的国家可能会是美元债务暴露较大的新兴市场国家。包括委内瑞拉、土耳其、南非、尼日利亚、埃及等。

受充足的流动性影响和政治因素影响,市场最近镇定下来了。但2017年,市场波动性会更大。2017年,无论是欧元区的威胁,还是贸易争端的升级,都有可能引起投资者的剧烈反应。2016年头两个月资产价格剧烈波动,2017年波动可能会发生很多这样的剧烈波动。

美国正在从全球贸易中撤离,而自由贸易的主要提倡者英国,在贸易保护主义高涨的欧元区里逐渐失去了影响力。更大的贸易协定,将被国家和区域之间的小协议取代。全球贸易总体而言会受到限制,但出口依赖型国家如中国和墨西哥,或有动力维护他们与供应商的关系,并寻找其他外部市场。

各国可能会通过各种方式改善经济。日本可能会在2017年实施改革,根据全球趋势调整其老龄化人口。在巴西和印度,反腐的努力则会继续。印度已经走上了雄心勃勃的废钞道路。2017年印度的道路将会崎岖不平,但它将为其他国家提供参考。

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