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欧元陷“多空”之争,澳联储会否释放“鹰派”言论?



由于美债收益率上涨以及制造业指数攀升至近3年最强,美元周一录得四个月最佳单日表现。但欧元兑美元则从上周所创的逾一年最高回落。法农认为美国经济转好,以及美联储的长期紧缩路径料将使美元“王者归来”;对于欧元/美元未来走势,机构们观点不一。法兴认为欧央行鹰派、欧元被低估、收益率有较大上涨空间等都将推高欧元;而投行Jefferies则认为,鉴于美联储在收紧政策的轨道上,且欧洲通胀长期乏力的局面料持续,投资者做多欧元/美元时应当谨慎行事。

 

法农:完美风暴后 美元料王者归来!

法国农业信贷银行(Credit Agricole)周二(7月4日)指出,在最新的汇市波动中,美元已经沦为最大“牺牲品”之一,主要原因有二:

1.对一些投资者而言,主要国家央行同时撤出货币刺激意味着政策背离交易的终结,尽管美联储仍维持坚定的鹰派作风。

2.与此同时,美国政府的政治僵局仍挥之不去,且美国通胀和经济增长数据令人失望,加剧了美元的阻力。

不可否认的是,最近美元情绪再度跌入谷底,各类衡量市场仓位的指标似乎表明,在2016年底建立的大规模美元多头仓位已所剩无几。

不过法农认为,不久之后美国数据将变得更加积极,并最终将证明美联储的对于经济的积极观点是正确的。美元当前水平为吸引新的多头提供了诱人的风险回报,特别是在利率预期有上升空间的情况下。

法兴:欧元/美元未来还要涨

法兴银行(Societe Generale)分析师周二称,预期欧元/美元本周将整固近期涨势,之后将进一步走高。美国商品交易委员会(CFTC)的最新数据显示,市场看空美元,并再次建立欧元多头头寸,而收益率差表明美元有些超卖,或许市场对美联储紧缩路径的看法足以暂时停止抛售美元。

该行指出,随着欧洲央行货币政策周期的转变,尽管缓慢,但长期利率预期和国债收益率的上升空间更大。再加上被低估,在适当的时候,这些因素仍然会让欧元升值。

投行Jefferies:做多欧/美要谨慎,欧/日才是好选择

投行Jefferies策略师Brad Bechtel周一(7月3日)称,鉴于美联储在收紧政策的轨道上,且欧洲通胀长期乏力的局面料持续,投资者做多欧元/美元时应当谨慎行事。

据路透报导称,部分欧洲央行政策制定者对在7月20日政策会议结束后的声明中,去除放宽政策倾向持谨慎态度。但欧元对此无甚反应。

Bechtel表示,虽然欧洲央行可能对金融状况、全球前景和成员国政治局面改善感觉良好,但是如果通胀无迹可寻,央行行长德拉吉不会希望收紧政策。与此同时,美联储有望今年第三次加息和启动缩表。

他还强调,虽然当前市场对美国总统特朗普的信心处于低位,但不要基于在立法方面将一事无成的假设而卖出美元。欧元/日元是押注欧元走强的最佳选择。

周二亚市盘初,澳元/美元位于0.7665附近水平徘徊。上一交易日澳元自亚市盘初一路走软,隔夜最低触及0.7641,之后自低位震荡反弹,目前汇价延续小幅反弹行情。关注澳联储今日12:30利率决议中,是否有转向鹰派的迹象。

巴克莱:澳联储是否会“放鹰”

巴克莱(Barclays)资深分析师Shin Kadota周二称,美元最新涨势受直接需求推动,而并非因为其他货币表现疲软。对美联储今年稍晚可能加息的预期已经降得太低。而当前看到这一期望值略有反弹。

上周美元惨遭打击,因市场越来越认为,欧洲央行和加拿大央行可能要转向偏紧的货币政策。市场眼下关注澳洲联储周二午间将公布的利率决议。虽然外界预计澳洲联储这次不会升息,但市场人士将寻找任何有关该央行是否跟随欧洲央行、英国央行和加拿大央行等其他央行一同转向鹰派立场的迹象。

另外,澳元/美元上周五曾升至三个月高位0.7712,得益于大宗商品价格反弹及美元上周全线回落。

法巴:就在今天,建立澳元空仓吧!

法国巴黎银行(BNPP)周二指出,澳元多头应警惕和避免从澳联储(RBA)7月货币政策会议中失望,因市场可能预期澳洲联储本次将实现鹰派转变,以追随G10国家央行的步调。尤其预期,只要澳洲联储措辞稍微不那么鹰派,澳元/美元就极为脆弱。

法巴称,此前澳元/美元已经反弹涨至0.77,逼近2017年目前为止的高位,然而预计汇价涨势将不会延伸太多,且当前回撤的水位是一个较具吸引力的建立澳元空仓的机会。5月早些时候澳元空头仓位非常大,目前这些空头已经被完全解除。

澳新:市场对澳联储期望太大,澳元多头小心

澳新银行(ANZ)分析师周二撰文指出,在上周欧洲央行、英国央行和加拿大央行意外鹰派论调后,市场正在等待本周澳洲联储出现意外鹰派。不过即使政策正在发生全球性的转变,但澳新不认为澳联储正处在改变偏向的风口浪尖上。澳联储7月料按兵不动,且不会发出鹰派信号,澳元多头需警惕。

该行认为,尽管澳洲联储自去年8月初将利率降至历史最低水平1.50%后便一直维稳,但澳洲经济的疲软程度令其存在按兵不动的理由。英国央行和欧洲央行运用非传统的货币政策,且加拿大央行的基准利率仅为0.5%,较澳洲联储低了1%。

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外汇机构:澳联储任何鹰派论调,都将引发澳元购买意愿

OzForex外汇机构周二对澳洲联储(RBA)货币政策会议作出前瞻性预估,并对澳元/美元走势作出简要分析称,尽管中国公布的最新PMI数据显示企业6月新订单略有增加,过去24小时,澳元一直在挣扎着努力巩固上周录得的强劲涨幅。但澳元兑美元仍下跌0.25%,以这一态势开启2017下半年走势。美元的主导涨势令澳元任何潜在反弹都被完全抵消

尽管市场预期澳洲联储官方现金利率将保持不变,但任何与收紧政策相关的鹰派论调,都将再度引发澳元购买意愿。

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